Как подсчитать выручку от продажи активов бизнеса?

Как оценить доход от продажи активов бизнеса? Данная информация может оказаться полезной в самых различных ситуациях. Ниже разберемся, на какие подходы и рекомендации можно при этом опираться.

Зачем выяснять стоимость бизнес-активов

Как правило, эти данные востребованы в следующих ситуациях:

• Есть планы на продажу бизнеса.
• Объединение, слияние разных предприятий.
• Ликвидация организации.
• Банкротство.
• Определение текущей позиции среди конкурентов.
• Необходима информация для долгосрочного развития бизнеса.
• В ближайшее время планируется обращение за кредитом.

Какой может быть стоимость активов действующего бизнеса

Чаще всего рассчитывают следующие виды стоимости бизнес-активов:

1. Рыночная. Такой расчет опирается на анализ всех финансовых потоков. Суммируют цену активов и потенциальных доходов. Рыночная стоимость вычисляется при слиянии разных организаций.
2. Текущая. Показатель анализируется при переоценке активов, страховании, оптимизации налогооблагаемой базы. Текущая стоимость формируется из сумм средств, вложенных в создание и поддержание работоспособности предприятия. Иногда ее также называют восстановительной.
3. Инвестиционная. Цель расчетов – выяснить ориентировочный доход, на которой предприятие может рассчитывать при вложениях в определенные проекты. Ее же анализируют при привлечении инвесторов.
4. Ликвидационная. Расчеты актуальны при закрытии, продаже действующего бизнеса. Эта стоимость всегда ниже рыночной. Исключений здесь не бывает. Из общей стоимости всех видов имущества вычитаются затраты на зарплаты, долги, арендные платежи, амортизацию предприятия.

Подсчет выручки от продажи бизнес-активов: основные способы

Как правило, применяются следующие 3 подхода:

1. Затратный.
2. Доходный.
3. Сравнительный.

Разберемся с каждым чуть подробнее.

Оценка активов при затратном подходе

Здесь нужно иметь в виду суммарную стоимость всего имущества. Необходимо тщательно проверить список активов предприятия, чтобы ничего не упустить. Это имеет большое значение для корректной оценки.

Для расчетов применяется метод чистых активов. Также необходимо собрать данные об общей дебиторской задолженности. Сначала суммируют материальные и нематериальные активы, не забывая, в частности, про запасы продукции на складах. Затем из этого вычитают долги предприятия перед контрагентами, кредиторами и сотрудниками (зарплаты).

Оценка бизнеса в доходном подходе

Этот метод называют устремленным в будущее. Он основан на том, какие доходы может потенциально получить владелец. В этом случае можно опираться на один из методов:

• Прямая капитализация. Здесь обязательно учитывается интенсивность роста, потенциал развития предприятия. Метод используют крупные предприятия с постоянно увеличивающейся прибылью. Доходы организации делятся на ставку капитализации. При этом опираются на финансовые отчеты за последние 5 лет. Показатель ставки капитализации также получают путем вычислений. Чтобы узнать ее величину, из эталонного коэффициента дисконтирования вычитают прогнозируемые темпы роста доходов. Допускается также использовать отчетность только за 3 года.
• Дисконтирование ожидаемых финансовых потоков. Применяется для получения рыночной стоимости активов. Метод особенно актуален для крупных организаций с выраженной сезонностью колебаний спроса. Изменение цен на сырье умножается на коэффициент дисконтирования.

Как повысить точность подсчетов

Первое, что нужно иметь в виду, это изменения налогового, банкротного и другого законодательства. Они всегда могут вносить свои коррективы. Полезную информацию смотрите на портале «PROбанкротство» и в других профильных источниках.

Также рекомендуем всегда опираться на имеющиеся данные, уточнять их при необходимости, обращать внимание на внебалансовые активы и оборотный капитал, текущую ситуацию в нише и экономике в целом.